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①大摩预测群众市集：提议减抓股票增抓债券 意思意思好意思日市集开云体育

摩根士丹利在最新群众市集预测论说中指出，在宏不雅经济数据休戚各半、政策省略情趣抓续的配景下，将群众股票评级退换为中性，提议投资者减抓股票，转而增抓债券。在钞票树立上，摩根士丹利提议超配“中枢”高质地固定收益钞票，并看护对利差居品的超配。该行重申“好意思国优于其他地区”的钞票树立不雅点。股票投资方面，大摩看好好意思国和日本市集，其中更看好好意思国的优质周期股，日股方面看好内需、再通胀相干的股票，以及银行、保障和房地产等行业，同期也看好与国防和成本货品相干的群众收益股。此外，论说臆想2025年群众经济增长将放缓，但日本经济增长有望较昨年加快。

驳斥员徐广语：大摩提议增抓政府债券和高质地固收钞票，这一策略在现时经济放缓预期下具备避险价值。好意思股估值过高，转为中性树立。

海顺投顾黄俊：我国当今经济环境、经济周期与国际不同，咱们实施的货币政策和财政政策更合适自己经济发展。将来A股市集将会走出我方的沉静行情。

②云算力租借赛谈爆火！AI云巨头CoreWeave估值狂飙至350亿好意思元 行将登陆好意思股

获英伟达大力扶持的AI云操办公司CoreWeave讨论在一周内提交好意思股IPO请求，拟融资40亿好意思元，估值超350亿好意思元。该公司缔造于2017年，当今提供一系列AI算力租借劳动，其中包括基于云操办的AI算力惩处决议和东谈主工智能对象存储，两者均旨在扶持东谈主工智能和机器学习、深度学习模子的扫数职责经由。投资者现时正密切热心CoreWeave的好意思股上市进度，市集关于Klarna集团、Genesys云劳动等潜在大范畴好意思股IPO概念也交付投资厚望。

驳斥员徐广语：1）CoreWeave公司与英伟达深度绑定：可优先取得H100/H200及Blackwell架构GPU资源，在芯片缺少配景下保障相识供应，并与微软缔结16亿好意思元算力订单。2）公司提供垂直化AI劳动风物：专注GPU算力租借，提供比AWS低60%的成本上风，扶持大模子检会/推理，客户掩饰企业及政府机构；3）高速增长驱动：2023年公司营收从3000万好意思元跃至5亿好意思元，臆想2024年达20亿好意思元，估值一年内从20亿飙升至350亿，受益于AI算力需求年增120%的行业红利。4）风险与挑战：供应链高度依赖英伟达，濒临Lambda Labs等新兴竞争者价钱战压力。

海顺投顾黄俊：国内云劳动提供商如华为云、腾讯云等，欺诈自己大范畴的数据中心和本领上风，为客户提供顺次化的算力租借劳动，可旺盛不同业业、不同范畴客户的各类化需求。

中信证券好意思股科技板块专题论说（2025-2-24发布）：短期维度，跟着成本开支增长和AI硬件供给的改善，一线云厂商的收入有望加快改善，中期跟着数据不断、无缺的LLM开发、部署、驱动环境等居品的激动，有望带动相干PaaS业务的增长。提议热心：1）海表里一线云巨头公司；2）底层基础体式的IDC相干公司。

③亚马逊发布新一代AI助手Alexa+ 智能家居体验再升级

亚马逊周三公布了自十多年前推出Alexa语音助手以来的初度要害矫正，镶嵌了生成式东谈主工智能。具备更强的对话身手和个性化劳动的Alexa+，好像处理复杂任务，如订餐、智能家居胁制和视频流。Alexa+还具备深度学习身手，好像分析用户的购买历史、音乐偏好、获利地址等信息，从而为用户提供量身定制的提议和劳动。用户还不错主动共享家庭食谱、紧迫日历等私东谈主信息，让Alexa+的劳动愈加贴心周至。Alexa+还能与现存的6亿多台Alexa开采无缝一语气，兑现全屋智能不断。该劳动对Prime会员免费，非会员每月收费19.99好意思元。Alexa+将于3月向部分好意思国用户灵通，并渐渐本质。

驳斥员徐广语：亚马逊的AI策略以用户交互为中枢，通过智能音箱与家居生态普及告白与销售劳动质地，但其市集空间仍受限于智能家居浸透率及用户民风。现时，Alexa依托生成式AI优化语音交互体验，举例笔据对话场景保举商品或插入告白，并整合智能家居胁制功能（如联动灯光、空调等开采）增强用户黏性。然则，智能音箱市集已进入熟谙期，2023年群众市集范畴仅20.54亿元，且濒临智高手机替代性强、居品同质化严重等挑战。亚马逊需冲破硬件立异（如AR眼镜、具身智能），并强化端侧AI芯片算力，才能在有限市集会挖掘增量价值。

海顺投顾黄俊：跟着AI功能的进一步加强，语音助手的浸透率将会再度普及。

④礼来豪掷270亿好意思元在好意思打造四大坐褥基地 投资总范畴创好意思国制药业新高

好意思国制药巨头礼来公司告示，将投资至少270亿好意思元在好意思国新建四个坐褥基地，以旺盛其畅销减肥药Zepbound和糖尿病药物Mounjaro的市集需求，并扶持其他疾病新药的研发。新工场臆想将在5年内投产，创造跨越3000个高手段岗亭。这次投资使礼来连年来在好意思国的制造业投资总数跨越500亿好意思元，创下好意思国制药史上最大范畴的延伸投资。除了减肥药，礼来对包括腹黑代谢健康、肿瘤学、免疫学和神经科学等规模的管线抓乐不雅作风，但愿将来能推出更多冲破性药物，如癌症和阿尔茨海默病的立异疗法。

驳斥员徐广语：礼来这次豪掷270亿好意思元在好意思新建四座药物坐褥基地，是其放心GLP-1药物市集主导地位，应付供应链风险的要津布局。三个API工场将缓解好意思国原料药80%依赖入口的短板，重心坐褥减肥药Zepbound和糖尿病药Mounjaro的中枢身分替尔泊肽，另一座打针剂基地则为阿尔茨海默病抗体等新疗法预埋产能。此举投合特朗普政府“制造业回流”政策以获取补贴。

海顺投顾黄俊：东谈主口老龄化加重，慢性病发病率高涨，对立异药的需求抓续加多。国内优秀药企也在加大立异药的研发参加，值得热心。

⑤可衣服腹黑开采制造商Kestra Medical：IPO订价14-16好意思元/股 拟募资1.5亿好意思元

Kestra Medical Technologies公司周三公布了其初度公开募股（IPO）的条件。该公司为高风险腹黑骤停患者坐褥可衣服腹黑复律除颤器。讨论以每股14-16好意思元的价钱刊行1000万股，筹集1.5亿好意思元。按拟议价钱区间的中点操办，Kestra Medical Technologies的总共稀释后市值将达到7.16亿好意思元。阻隔上月末，Kestra的系统已被好意思国550多家病院（约占全好意思WCD处方病院的20%）积极接管，自2022年8月全面交易化以来，已有跨越1.7万名患者使用。该公司阻隔2024年10月31日的12个月内销售额为4600万好意思元。公司讨论在纳斯达克上市，股票代码为KMTS。臆想将于3月3日当周订价。

驳斥员徐广语：Kestra Medical的IPO既是其交易化进度的要津跃升，亦然可衣服急救开采赛谈熟谙化的象征。若其能通过募资加快病院渠谈拓展、优化成本结构，并抓续放心本领上风，有望在3-5年内挑战坐褥商ZOLL Medical Corporation的市时局位。

海顺投顾黄俊：当今我国腹黑康复医疗器械市集浸透率较低，如腹黑再同步化调养开采，每百万东谈主植入量远低于西洋等国度。跟着医疗保障水平普及、住户收入加多，医疗器械的市集后劲高大。

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