开云(中国)Kaiyun·官方网站 - 登录入口

深圳证券来回所将于2025年9月19日召开2025年第19次上市委审议会议开云体育，届时将审议元创科技股份有限公司(以下简称，元创股份)的首发上会事项。

据悉，2023年6月，元创股份递表深市主板获受理，保荐机构为国泰海通证券。在这次上会前，深交所共下发两轮审核问询函以及审核中情认识落实函，围绕公司的筹办功绩的清楚性、毛利率及应收账款、产能应用率及募投技俩等主要财务问题进行了瞩目缓和。

1

净利润握续下滑，毛利率转念显豁

天眼查泄漏，元创股份成立于2006年，公司是一家专科从事研发、分娩、销售橡胶履带类家具的企业，主要家具包括农用机械橡胶履带、工程机械橡胶履带和橡胶履带板，当作履带式机械的行走部件，最终应用于农业分娩、工程施工等不同应用范畴。

自1991年公司前身三门胶带厂设立以来，元创股份遥远聚焦于橡胶成品范畴。公司前身三门胶带厂设立之初主要家具为橡胶V带，家具主要应用于缝纫机的能源传输历程。

按家具类别隔离，从2022年-2024年(以下简称，陈说期内)，元创股份的主要家具农用履带竣事收入分别为6.21亿元、5.56亿元和7.15亿元，占当期主营业务收入的49.86%、48.89%和53.5%；工程履带竣事收入分别为5.27亿元、4.98亿元和5.39亿元，占当期主营业务收入的42.32%、43.78%和40.33%，二者共同组成了元创股份最主要的收入源流。

归并期间，元创股份还有少部分收入来自履带板偏激他。期内，履带板竣事收入分别为8268.77万元、7298.42万元和7144.18万元，占当期主营业务收入的6.64%、6.42%和5.34%。期内其他业务收入占比拟低，不及2%。

通过不雅察主营业务收入及结构不丢脸出，2023年，元创股份的农用履带、工程履带及履带板收入较上年均有所下跌。

公司方面暗意，主要系：受“国三”改“国四”排放圭臬切换对农机阛阓需求形成短期扼制等成分影响，引致2023年公司主机厂客户的采购范畴有所下跌；2023年，橡胶履带阛阓竞争举座加重，同期，部分客户受方位区域经济下行和本国货币握续贬值的影响、本身业务范畴有所下跌；受2023年原材料价钱举座有所下跌的影响，多家客户与公司协商后，公司出于阛阓竞争等成分商量下调了部分家具售价，导致营业收入有所缩小。

于2024年，元创股份的农用履带、工程履带收入较上年均显豁上涨。

受主营业务收入波动影响，元创股份举座收入阐述也呈现先降后升的趋势。陈说期内，公司竣事营业收入分别为12.61亿元、11.41亿元和13.49亿元。

在净利润层面，2024年，元创股份的净利润及扣非后归母净利润筹备同比均有所下滑，期内公司竣事净利润分别为1.39亿元、1.78亿元和1.55亿元，扣非后归母净利润分别为1.37亿元、1.76亿元和1.5亿元。

此外，2024年主要原材料原料胶的采购均价较2023年有所上涨、家具老本有所加多，以及受阛阓竞争加重的影响，公司主要采集于上年11-12月跟进向下调价，该年度元创股份的毛利率有所下滑。

陈说期内，元创股份的主营业务毛利率分别为21.58%、28.28%和22.75%。

2025年1-6月，元创股份竣事营收6.52亿元，同比增长6.74%；净利润7423.08万元，同比下滑2.65%；扣除相配常性损益后包摄于母公司整个者的净利润为7264.08万元，同比下滑1.87%，握续增收不增利。

元创股份在招股书中暗意，2025年1-6月营业收入较上年同期增长6.74%，主要系“国三”改“国四”排放圭臬切换对农机阛阓需求的短期扼制影响已渐渐下跌、下贱大客户业务范畴握续膨大，农用履带收入保握上年增长趋势所致；扣除相配常性损益后包摄于母公司整个者的净利润较上年同期小幅下跌1.87%，主要系原材料价钱波动以及公司基于阛阓竞争环境下调部分家具售价等成分影响所致。

2

应收账款走高，筹办现款流下跌

还需要驻防的是，元创股份存在的主要客户收入占比采集的风险。

陈说期各期，公司来自前五大客户的销售收入占营业收入的比重分别为50.10%、46.56%和49.94%，客户采集度相对较高；各期公司第一大客户均为沃得农机，来自该客户的收入占公司各期收入的比例分别为22.54%、18.83%和24.26%。

与此同期，客户采集渡过高也带来了财务上的账期风险。陈说期各期末，元创股份的应收账款账面价值分别为4.21亿元、3.34亿元和4.51亿元，占当期流动钞票的44.83%、37.9%和36.08%；应收账款余额分别为4.47亿元、3.55亿元和4.8亿元，占同期营业收入的比重分别为35.43%、31.09%和35.56%，其中应收账款前五大客户占当期应收账款余额的比例跳动6成，以农业机械主机厂客户和工程履带交易商为主。

同期，公司还存在应收账款过时的情形，各期末过时应收账款金额分别为9248.97万元、4697.92万元和6483.42万元，过时比例分别为20.71%、13.24%和13.52%。

陈说期各期末，公司计提坏账准备金额分别为2579.74万元、2136.25万元和2884.19万元，坏账准备计提比例分别为5.78%、6.02%和6.01%。

归并期间，元创股份司应收账款前五名客户的余额系数占应收账款余额比例分别为66.90%、68.37%和71.59%，采集度较高，主要由于公司对第一大客户应收账款的占比拟高所致。

相似握续攀升的还有元创股份的存货水平。陈说期各期末，公司存货账面价值分别为2.3亿元、1.85亿元和2.17亿元，占各期末流动钞票的比例分别为24.53%、20.98%和17.39%；存货跌价准备余额分别为631.63万元、799.06万元和846.33万元，主要为对库存商品计提的存货跌价准备，各期末占比在7-8成傍边。

其他财务数据方面，陈说期各期末，元创股份的期末现款及现款等价物余额分别为1.75亿元、2.69亿元和4.04亿元，货币资金分别为2.53亿元、3.09亿元和4.57亿元，近几年公司账面资金处于回暖态势。

不外，从2022年末-2024年末以及2025年6月末，元创股份筹办行径产生的现款流量净额分别为1.59亿元、2.38亿元、1.53亿元和7145.4万元。最近一年半的期间，公司现款流出现了显豁下滑。

3

曾递表上交所主板又裁撤

终结招股书签署日，王文杰通过奏凯握股神态握有公司82.27%股份，通过星腾投资(王文杰为星腾投资践诺事务合资东说念主)限度公司8.66%股份，系数限度公司股份的90.93%。王大元系王文杰之一致行动东说念主，为王文杰之父，其通过奏凯握股神态限度公司4.31%股份。王文杰与一致行动东说念主王大元系数限度公司股份的95.24%。

这次IPO，元创股份筹备拟召募资金4.85亿元，其中4亿元用于分娩基地竖立技俩；2513.17万元用于时候中心竖立技俩；6000万元用于补充流动资金技俩。

在产能消化方面，陈说期内，公司主要家具橡胶履带的产能应用率分别为88.32%、71.9%和91.41%，次要家具履带板的产能应用率分别为72.48%、67.83%和63.88%。2023年、2024年，橡胶履带的产能应用率同比下跌16.42%、上涨3.49%，出现波动。

根据招股书泄漏，2022年5月，元创股份派发现款股利1176万元；2023年4月，公司派发现款股利1176万元，两次系数现款分成2352万元。根据握股比例，王文杰与一致行动东说念主王大元可通过分成奏凯赢利至少2234万元。纠合此前露出的账面情况，元创股份募投的必要性与合感性似乎值得向内行回复。

外界驻防到，元创股份曾于2021年12月陈诉沪市主板，保荐机构为国泰君安证券。2022年10月元创股份向证监会苦求裁撤，证监会于2022年11月晦止审查。对此，深交所条件元创股份阐述：上次陈诉裁撤的原因、存在的主要问题及整改情况，影响刊行东说念主上次陈诉有关成分是否依然甩掉；本次陈诉与上次陈诉信息露出的主要各别(含财务信息和非财务信息)及存在各别的原因。

对此，元创股份回复深交所时暗意，上次裁撤的主要原因及存在的主要问题为：1、部分资金活水核查事项待得到有关凭据；2、上次陈诉后功绩有所下跌。上次陈诉裁撤前，公司陈诉陈说期为2019年至2022年6月。受主要原材料采购价钱举座大幅上涨等成分影响，2021年、2022年上半年公司扣除相配常性损益的净利润由2020年的1.2亿元大幅下滑至8474.40万元、4432.67万元。

同期，元创股份还暗意：本次陈诉与上次陈诉信息露出的主要现实性各别为召募资金投资技俩删去其中“偿还银行贷款”有关内容。上次陈诉的召募资金投资技俩“偿还银行贷款及补充流动资金技俩”中包括“拟使用5,000万元召募资金偿还银行贷款”，本次陈诉的召募资金投资技俩删去了“偿还银行贷款”有关内容(5000万元)。

4

实控东说念主涉嫌贿赂引缓和

终结招股书签署日，元创股份波及的诉官司项包括：刊行东说念主、王文杰及王大元与郑岳平鼓吹资历证据纠纷；刊行东说念主与永沛得股份有限公司的实用新式专利侵权纠纷。

其中，鼓吹资历证据纠纷案件已于2022年10月18日由浙江省台州市中级东说念主民法院作出终审判决，认定保管原判，即：被告郑岳平不享有原告元创科技股份有限公司前身浙江省三门县胶带成品厂的合资份额、前身浙江元创橡胶履带有限公司的股权及原告元创科技股份有限公司的股权。浙江省高档东说念主民法院已于2023年11月27日裁定驳回郑岳平的再审苦求。

就实用新式专利侵权纠纷，元创股份暗意，鉴于永沛得股份有限公司已撤诉，且涉案专利已由国度常识产权局宣告无效，上述诉讼案件不会对刊行东说念主的分娩筹办产生要紧影响，对本次刊行上市不组成现实性拦阻。

除上述内容外，王文杰曾当作证东说念主就董某当作国度使命主说念主员应用职务便利违法经受他东说念主财物一案至司法机关协助看望，该案件已于陈说期除外的2021年完成判决。

根据第一轮审核问询函泄漏，台州市椒江区东说念主民法院于2021年9月8日作出刑事判决，根据判决书，被告东说念主董某当作国度使命主说念主员，应用职务便利违法经受他东说念主财物价值共计约1846万元，判决董某犯纳贿罪，判处有期徒刑及罚金等处分。在本案中，实控东说念主王文杰向司法机关提供了对于其于2011年7月、2012年春节向董某挽回现款价值系数东说念主民币32.8852万元的信息。

深交所条件元创股份阐述，王文杰向董某挽回的资金是否源流于刊行东说念主，对董某是否存在奉求事项，董某是否为刊行东说念主偏激现实限度东说念主在企业筹办等方面谋取利益，对刊行东说念主业务合规性是否存在要紧不利影响，是否存在被重新立案看望或讲求法律职守的风险，是否影响王文杰董监高的任职资历；刊行东说念主是否存在因上述事项而被给以行政处罚或讲求处分的情形，对本次刊行上市是否组成现实拦阻。

对此，元创股份回复称：王文杰虽有向董某挽回现款的事实，但其支付上述款项不存在为其本东说念主或刊行东说念主谋取不高洁利益或以不高洁神态谋取利益的主义，董某亦未因此为刊行东说念主偏激现实限度东说念主谋取不高洁利益，王文杰基于一又友干系挽回董某现款的事项对刊行东说念主业务合规性不存在要紧不利影响。

同期，元创股份还强调，刊行东说念主不存在因上述事项而被给以行政处罚或讲求处分的情形，上述事项对本次刊行上市不组成现实拦阻。

著明讼师河南泽槿讼师事务所主任付建以为，刊行东说念主的董事、监事和高档惩办东说念主员必须合适法律、行政法例和限定轨则的任职资历，且不得有因涉嫌作恶被司法机关立案考核卤莽涉嫌坐法非法被中国证监会立案看望，尚未有明确论断认识的情形。诚然台州市监察委员会已出具《情况阐述》，证据王文杰未谋取不高洁利益，不讲求其法律职守，当今也不存在针对王文杰及刊行东说念主的看望或立案情况，但该事件仍可能引起监管机构对王文杰任职资历的缓和。王文杰的贿赂步履诚然未被讲求法律职守，但可能会被监管机构以为存在潜在的损伤投资者正当职权和社会内行利益的风险，从而对公司的上市苦求产生不利影响。

此外，元创股份还露出了沿途陈说期内董监高波及坐法非法的情形。

2023年4月25日，三门县概括行政功令局向元创股份的董事、净利郑啸出具《行政处罚决定书》，因郑啸在未得到《竖立工程筹备许可证》的情况下对其房屋部分楼层进行扩建(扩建总面积23平素米)的步履违抗了《浙江省城乡筹备条例》第三十六条第一款的轨则，依据轨则，给以郑啸竖立工程造价6%的罚金1126元整及充公扩建部分房屋坐法收入23644元的行政处罚。

其他内控问题，2020年，刊行东说念主存在外售业务员代公司出口就业商龙莎出进口收取来回款项的情况，发生金额为25.56万元；2020年，刊行东说念主通过第三方披发职工薪酬奖金34.46万元。

2022年10月28日，宁波海事局向刊行东说念主出具《海事行政处罚决定书》，因刊行东说念主提供的载货集装箱考证分量与现实分量的缺点跳动百分之五且一吨的步履违抗了《中华东说念主民共和国船舶安全监督规则》第四十七条第一款的轨则开云体育，依据轨则，给以刊行东说念主罚金捌仟伍佰元整的行政处罚。该处罚已践诺完了。